Les investisseurs renouent avec le Private Equity
2025 a donné un second souffle au domaine du Private Equity dans le monde financier. Après un ralentissement, les flux de capitaux repartent dans les entreprises non cotées. Les fonds de pension, les caisses de retraite ou encore les grands investisseurs institutionnels y voient une opportunité de diversifier leurs placements dans un environnement boursier devenu plus incertain.
Moteur de développement hors des marchés publics
Concrètement, le Private Equity consiste à investir dans des entreprises non cotées souvent afin de les aider à se développer, à innover ou à se restructurer en vue d’une revente future. Ces investissements ne sont pas accessibles sur les marchés publics et sont généralement réservés à des fonds spécialisés.
Cette année s’avère propice à ce regain d’intérêt, notamment grâce à des taux d’intérêt plus faibles, à un volume important de capitaux en attente d’être investis et à de nouvelles thématiques comme l’intelligence artificielle ou la transition énergétique. Cette montée en puissance soulève toutefois des risques notables. Les rendements élevés s’accompagnent d’une liquidité plus faible mais surtout d’une transparence limitée, ce qui en fait un domaine réservé aux investisseurs avertis. De plus, ces placements s’inscrivent sur un horizon de long terme avec des possibilités de retrait limitées, voire interdites pendant plusieurs années.
Levier majeur pour l'économie
Sur le long terme, le Private Equity affiche en moyenne une performance supérieure à celle des marchés publics. Cependant, il peine à rivaliser cette année avec les indices boursiers portés par les valeurs technologiques.
En parallèle, certains observateurs saluent le rôle du Private Equity dans le financement de l’économie réelle, tandis que d’autre craignent une concentration du pouvoir économique entre les mains de quelques grands fonds mondiaux. Il faut rappeler que les sociétés non cotées représentent environ 88% des entreprises dans le monde, soit la grande majorité de l’activité économique. Un poids qui souligne le rôle central de ce segment dans la croissance et l’emploi.
Une version de cet article a été publiée dans ArcInfo.